听银行专员一番话，股市和楼市还要疯狂一把

数天前，XX银行打电话给我，说有笔美金要进来，让我去办手续。说明一下，我与一家外资公司做生意，老板是个美国人，项目结款时不付人民币，改由境外直接汇美元到我账上。我去银行，银行专员虽与我相识，但还是对我作详细询问。然后拿出数份格式不一的表格让我填写。填就填吧！我一边填写，一边发问：“以前好象没这么严，现在为啥这么紧？”
 
那银行专员说：“现在（我国）外汇储备增长每月都超过1000多亿，大部分钱来历解释不清楚，我们称之为‘热钱’。这些热钱涌向股市，股市就疯狂；流向楼市，楼市价就会被迅猛抬高。热钱大量流入，不是想演绎成为股市楼市发展的中流砥柱资金，它只有一个目的：套利。套取人民币与美元之间的利差；套取人民币升值产生的巨大收益；并最大可能地获取游资在中国资本市场上由价格溢价带来的所有收益。一旦这些目的达到了；或者说美国政府对美元保护干预，美联储宣布加息，那么这些热钱就会同时滚滚回流境外。釜底抽薪，如此一来，虚高的中国股市与楼市肯定会受到全盘打击。”
 
这话听起来确实很可怕。试想一下，当热钱吹起来的股市与楼市泡沫被一下子戳破之时，对每一个中国人来说，可能就是一个很可怕的经济灾难到来，不亚于电影《2012》。对此，我赶紧问道：“政府现在有对策吗？”
 
   “对策自然有！”银行专员说：“国家外管局先后紧急下达六项禁令文件。比如：禁止个人以分拆方式规避个人结汇和实行境内个人购汇年度总额管理办法，要求个人手持外汇现钞结汇；又如：禁止境外同一个个人或机构向境内五个以上不同个人、收款人分别汇款结汇；禁止五个以上个人或机构将外汇结汇后汇给境外同一个个人或机构。然而，尽管如此，热钱还是从不同渠道、不同方向大举入境。另外，目前至少有超过5000亿港元的热钱停留在香港，虎视眈眈，随时有可能如过江之鲫，挥师进军大陆。”
 
    银行专员的话让我想起最近看到的一则数据。有关资料显示：覆盖20多个发达市场的MSCI世界指数自今年年初以来仅涨了约25%、美股涨幅也不到16%，而我国A股市场却涨幅超过了70%。楼市方面，根据仲联行评估师分析，外资投行正在内地进行全力收购高档办公楼宇的资金运作已是公开的秘密；成为不争的事实。“如何保护中国经济不受境外热钱剧烈冲击呢？”我问。
 
　 “世界经济一盘棋，中国想独身自好，这是很难做到的事。”银行专员说：“现在是处境两难呵！如果靠提高人民币利率来抑制资产价格上出现的泡沫，就会进一步加大中美间的利差；而如果试图靠人民币升值来阻制境外对境内发起的一轮又一轮套汇冲击，就会进一步强化境内外机构和个人对人民币升值预期。如此，反而会进一步诱发境外热钱的涌入。”
 
银行专员收走我填好的表格，在计算机上登记一番，便说：“OK！”见我无走的意思，便继续发挥他的口才，神采飞扬地说道：“说‘两难’一点不言过其实。如果境外热钱拦不住，让千军万马如潮水般滚滚而来，那么中国股市楼市势必会演绎最后的疯狂。记得十几年前亚洲发生金融危机，以美国索罗斯‘老虎基金’为首的热钱席卷东南亚，好多国家防不胜防，最后一一败下阵来，以致整个国家金融体系成为‘老虎基金’的取款机。香港股市由14000点跌到6000多点，差点被做空股指的索罗斯击溃，好在大陆这边鼎力保驾，香港特区长官要求全港民齐心协力对抗索罗斯。最后以索罗斯败北，‘老虎基金’巨亏、破产而告终。”
 
“境外热钱为何不安分于本土，而要到中国等一些发展中国家来赌一把呢？”我不解地问道。
 
“原因很简单！”银行专员说：“美元在贬值，自今年以来，美元平均贬值15%。按照我国持有近八仟亿美国国债来计算，贬值15%就是意味着其中有1200亿美元打了水漂。换算成人民币，也就是说：我国每月有近七佰亿人民币在美国莫明其妙蒸发，这数字相当可怕。如果中国不继续持有美国国债，那么之前持有的美国国债，将贬值更厉害。所以说，美元的作用一旦落花流水，那么全世界都无好处可言。至于美国国债到底是什么东东？这很好解释：就是美国政府向国内频临破产的企业提供资金援助，这种资金援助是以政府名义出面担保、向民间发放债券所回拢上来的钱。故，美国国债就是美国不良资产的符号象征。现在，中国政府最担心的不是美元大幅贬值，而是担心中国持有了美国不良资产，而美国一些金融机构却暗中将钱大量撤离出来，转而投向中国市场，大举购买中国的优质资产。以不良资产换优质资产，这么好的买卖，美国人何乐不为？而中国人，岂不是做了一件天大的傻事吗？”
 
我还是不解，问：“热钱为何不流到其它国家，喜欢盯上中国市场？”
 
银行专员不愧为本科专业毕业，回答说：“你读过哈佛大学经济学教授曼昆写的《经济学原理》一书吗？政治不稳定，决定着资本外逃概率的增加。比起泰国、印度、巴基斯坦，中国现在是政治稳定，所以成了热钱投入的首选对象。热钱是赌一把；或赌几把就走。于是它首先要考虑这个国家政治稳定，不能有内战内乱。至于经济稳定不稳定，对他们而言，不是主要考虑的。说难听一点，西方有些国家就是希望中国经济不稳定，他们可以从中浑水摸鱼。照理，经济与政治是一体、不可分割的，但中国的特殊国情决定着两头的发展不平衡：一边是高压；另一边是高发展。为何以美国为首的企业集团要对中国制造的产品实行贸易制裁呢？并且这种制裁成扩大化倾向，延伸到除钢铁、油管等其它领域苗子的可能呢？名义上是他们的贸易保护主义在作怪，其实质就是认为中国制造的产品已对他们产生了威胁，引起他们的危机和恐慌感。中国虽然为美国次贷危机作出了巨大解危贡献，但70%的美国民众还是坚持认为，中国对美国产生了各种无形的威胁。如此，对中国国民而言，是很寒心的一件事。”
 
有道理！我受到了一次深刻启示。古人说：“奇文共赏析”，在此，我要说：“启示同探讨”。